金融業(yè)由于其特殊業(yè)態(tài)，對其征收增值稅給各國帶來了不小的挑戰(zhàn)。我國開征增值稅的歷史并不長，2016年5月1日，金融業(yè)從營業(yè)稅改征增值稅，開啟了增值稅全面覆蓋的新時(shí)代。經(jīng)過兩年多的“磨合”，金融業(yè)經(jīng)歷了最初的不適應(yīng)，政策調(diào)整，逐步適應(yīng)，再到漸入佳境，當(dāng)然，這其中也暴露出一些問題亟待解決?？梢哉f，我國金融業(yè)“營改增”為世界增值稅改革提供了一個(gè)全新的樣本和經(jīng)驗(yàn)，值得關(guān)注和研究。

　　一、金融業(yè)增值稅：國際實(shí)踐

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　　增值稅登上歷史舞臺(tái)時(shí)間不足百年，但憑借其與眾不同的特質(zhì)，成為目前最為“熱門“的稅種。世界上很多國家都開征了增值稅，而且圍繞著增值稅的理論與實(shí)踐，進(jìn)行了大量的研究，并積累了較多的樣本經(jīng)驗(yàn)。

　　在增值稅的發(fā)源地歐洲，自1977年歐盟對金融業(yè)征收增值稅開始，金融業(yè)就淪陷在“增值稅帝國主義”的大潮中。隨后，澳大利亞、新加坡、新西蘭、阿根廷、加拿大相繼對金融業(yè)開征增值稅。

　　雖然增值稅覆蓋了金融業(yè)，但從各國的實(shí)踐來看，沒有統(tǒng)一的模式，各國金融業(yè)增值稅不盡相同。大部分國家在制度設(shè)計(jì)上對金融業(yè)采用“隱性業(yè)務(wù)免稅法”，也就是對非直接收費(fèi)的項(xiàng)目免稅，如貸款服務(wù)等。歐盟大多數(shù)國家采用這種方式。究其原因，除了在宏觀政策方面對金融業(yè)進(jìn)行保護(hù)外，更多的原因是基于金融業(yè)特殊經(jīng)營業(yè)態(tài)做出的選擇。例如貸款業(yè)務(wù)是金融業(yè)最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)，利息收入包含了服務(wù)增值與純利差（即資金成本、風(fēng)險(xiǎn)成本和時(shí)間價(jià)值之和），從增值稅的理論來看，征稅對象是金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)而不是純利差，但實(shí)踐中卻很難將服務(wù)費(fèi)單獨(dú)分離出來，尤其在高頻的交易情況下，按增值稅逐筆計(jì)量較為困難，征稅成本較高，因此，對這部分金融業(yè)務(wù)免稅成為必然。

　　當(dāng)然，也有一些國家對這部分金融業(yè)務(wù)征收增值稅，但多采取將增值稅控制在一定范圍內(nèi)，而不是全面征收。如澳大利亞、新西蘭等。

　?。ǘ┱鞫惸Ｊ竭x擇

　　由于各國國情存在差別，體現(xiàn)在征稅模式的選擇上，差異較大。

　　1、免稅法：歐盟采用的是一般計(jì)稅方法，但給予核心金融業(yè)務(wù)如貸款、保險(xiǎn)、金融商品轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)實(shí)行不可抵扣的免稅政策，對非核心業(yè)務(wù)則征收標(biāo)準(zhǔn)增值稅，如咨詢、理財(cái)、基金、保管箱等業(yè)務(wù)。因此，其稅基較窄，既避免了核心業(yè)務(wù)的核算難題，又降低了征納成本。

　　2、零稅率：新西蘭增值稅政策較為寬松，對金融中介和間接收費(fèi)的金融服務(wù)適用零稅率，對直接收費(fèi)的金融服務(wù)仍按一般方法課稅。這種方法將所有的金融服務(wù)納入增值稅體系，允許金融機(jī)構(gòu)抵扣全部進(jìn)項(xiàng)稅額。這種簡單方法效率非常高，皆不能消除了重復(fù)征稅問題，而且在一定程度上降低了征管成本。

　　3、“零稅率 補(bǔ)償稅”模式。以加拿大魁北克省為代表。為鼓勵(lì)服務(wù)外包，提高金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)化水平和經(jīng)營效率，對B2B業(yè)務(wù)免征銷項(xiàng)稅，且可以抵扣全部進(jìn)項(xiàng)稅。同時(shí)，為彌補(bǔ)財(cái)政收入減少，對金融機(jī)構(gòu)的工資、已繳資本以及應(yīng)付保險(xiǎn)費(fèi)為稅基征收金融補(bǔ)償稅。

　　4、雙稅制模式。主要在挪威實(shí)施。其主要政策是對顯性業(yè)務(wù)征收增值稅，對利差收入、外匯交易、債券、衍生品收益等隱性業(yè)務(wù)征收利得稅。利得稅對進(jìn)項(xiàng)稅、銷項(xiàng)稅的處理與增值稅相同，且稅率一致，稅收效果等同于增值稅。該模式清晰地劃分增值稅和利得稅的納稅范圍，既保證了覆蓋金融業(yè)務(wù)類型，又保證了增值稅和利得稅的實(shí)際稅負(fù)一致。利得稅與增值稅的主要區(qū)別在征收方式上，即利得稅按總額而非逐筆征收。

　?。ㄈ┑挚壅哌x擇

　　為了避免金融業(yè)務(wù)免稅帶來的鏈條中斷和經(jīng)濟(jì)行為扭曲，使納稅人盡量抵扣應(yīng)稅服務(wù)或銷售商品對應(yīng)的進(jìn)項(xiàng)稅額，各國對于抵扣的政策也采取了不同的方法。

　　一是分割系數(shù)法。以英國、德國、意大利等歐盟成員國為代表，使用“分割系數(shù)法”處理免稅項(xiàng)目對應(yīng)的進(jìn)項(xiàng)稅，包括基于銷項(xiàng)估計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)分割系數(shù)法和基于交易數(shù)量、各類業(yè)務(wù)的員工人數(shù)或營業(yè)面積計(jì)算的分割系數(shù)法。

　　二是核定比例抵扣法。以澳大利亞、新加坡為代表。其中，澳大利亞采用75%的統(tǒng)一抵扣比例，新加坡根據(jù)金融機(jī)構(gòu)類別實(shí)行不同的抵扣比例（42%—96%）。

　　三是免稅業(yè)務(wù)成本抵扣法。以新西蘭為代表。為鼓勵(lì)金融業(yè)發(fā)展，減少重復(fù)征稅，對于向其他增值稅登記企業(yè)提供金融服務(wù)且滿足相應(yīng)條件的金融機(jī)構(gòu)，其免稅業(yè)務(wù)對應(yīng)的進(jìn)項(xiàng)稅也可抵扣。

　　二、我國金融業(yè)增值稅的演進(jìn)

　　（一）“兩步走”的實(shí)施路徑

　　我國金融業(yè)一直以來就是營業(yè)稅的征稅范圍。金融業(yè)征收增值稅是從與銷售貨物密切相關(guān)的金融業(yè)務(wù)開始的，融資租賃是較早征收增值稅的金融業(yè)務(wù)。

　　在2012年第一次“營改增”時(shí)，融資租賃就被納入增值稅征收范圍。圍繞融資租賃的增值稅政策也從最初的試點(diǎn)地區(qū)逐步推向全國范圍。這個(gè)階段的“營改增”并沒有涉及其他金融業(yè)務(wù)。

　　2016年的“營改增“，是開啟增值稅新時(shí)代的里程碑。營業(yè)稅徹底退出歷史舞臺(tái)，增值稅開始全面覆蓋國民經(jīng)濟(jì)的所有行業(yè)。金融業(yè)正式開始征收增值稅。

　　雖然從路徑上看，金融業(yè)征收增值稅經(jīng)歷了一個(gè)過程，但實(shí)際上，2016年的“營改增”是一步到位的改革，在短時(shí)間內(nèi)完成了整個(gè)行業(yè)的轉(zhuǎn)型，可謂是個(gè)“壯舉”。

　?。ǘ┪覈鹑跇I(yè)增值稅政策要義

　　1、主要稅目

　　金融業(yè)增值稅主要集中了四個(gè)項(xiàng)目：貸款服務(wù)、直接收費(fèi)金融服務(wù)、保險(xiǎn)服務(wù)和金融商品轉(zhuǎn)讓。由于增值稅普遍征稅，對金融服務(wù)征稅，遍及所有行業(yè)，因此，在基礎(chǔ)性的文件中，并沒有分行業(yè)進(jìn)行詳細(xì)規(guī)制，而是所有行業(yè)均適用這四個(gè)稅目。當(dāng)然，金融業(yè)以提供金融服務(wù)為主，理應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注這四個(gè)主要業(yè)務(wù)。下面分別闡述。

　?。?）貸款服務(wù)

　　增值稅中，對貸款的定義，是指將資金貸與他人使用而取得利息收入的業(yè)務(wù)活動(dòng)。同時(shí)，對貸款服務(wù)涉及的范圍進(jìn)行了明確。“各種占用、拆借資金取得的收入，包括金融商品持有期間（含到期）利息（保本收益、報(bào)酬、資金占用費(fèi)、補(bǔ)償金等）收入、信用卡透支利息收入、買入返售金融商品利息收入、融資融券收取的利息收入，以及融資性售后回租、押匯、罰息、票據(jù)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貸等業(yè)務(wù)取得的利息及利息性質(zhì)的收入，融資性售后回租，以貨幣資金投資收取的固定利潤或者保底利潤，按照貸款服務(wù)繳納增值稅。”

　　對貸款服務(wù)征稅實(shí)質(zhì)上是對利息收入進(jìn)行全額征稅。以利息收入作為增值稅的征稅對象，這是中國模式特殊之處。因?yàn)槔①M(fèi)用的不可抵扣性及計(jì)量困難性，只能采取對全部利息征稅的方式。這也是中國模式有別于其他國家的特殊之處。

　?。?）直接收費(fèi)金融服務(wù)

　　對于金融業(yè)的顯性收入，如直接收費(fèi)金融服務(wù)，增值稅將其定義為：為貨幣資金融通及其他金融業(yè)務(wù)提供相關(guān)服務(wù)并且收取費(fèi)用的業(yè)務(wù)活動(dòng)。包括提供貨幣兌換、賬戶管理、電子銀行、信用卡、信用證、財(cái)務(wù)擔(dān)保、資產(chǎn)管理、信托管理、基金管理、金融交易場所（平臺(tái)）管理、資金結(jié)算、資金清算、金融支付等服務(wù)。對這部分收入征稅是目前世界各國的通行做法，也是各國金融業(yè)增值稅的主要征稅對象。

　　（3）保險(xiǎn)服務(wù)

　　增值稅對保險(xiǎn)服務(wù)征稅對象，集中在保費(fèi)收入上，符合源泉控制的原則。人身保險(xiǎn)服務(wù)和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)服務(wù)，由于標(biāo)的物的不同，其核算也不盡相同，征收增值稅對于保險(xiǎn)行業(yè)來說，尤其對人壽保險(xiǎn)，存在較大的不適應(yīng)性，在這種情況下，對部分人壽保險(xiǎn)險(xiǎn)種進(jìn)行免稅是明智的選擇。

　?。?）金融商品轉(zhuǎn)讓

　　在增值稅面臨的這幾個(gè)項(xiàng)目中，最復(fù)雜、最具有不確定性的是金融商品轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。它是指轉(zhuǎn)讓外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品所有權(quán)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。其他金融商品轉(zhuǎn)讓包括基金、信托、理財(cái)產(chǎn)品等各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品和各種金融衍生品的轉(zhuǎn)讓?；竞w了目前金融交易的全部商品種類。由于其涉及利益方較多，在納稅人界定、納稅義務(wù)時(shí)間、計(jì)稅依據(jù)等方面，增值稅面臨較大挑戰(zhàn)。

　　2、計(jì)稅方法

　　金融業(yè)納稅人按照一般納稅人和小規(guī)模納稅人的不同，分別適用一般和簡易計(jì)稅方法。一般納稅人發(fā)生應(yīng)稅行為適用一般計(jì)稅方法，分別計(jì)算銷項(xiàng)稅額和進(jìn)項(xiàng)稅額，據(jù)此得到應(yīng)納稅額。適用稅率為6%，較之前營業(yè)稅時(shí)的5%提高了一個(gè)百分點(diǎn)。

　　小規(guī)模納稅人提供金融服務(wù)，或者一般納稅人提供特定的金融服務(wù)可選擇適用簡易計(jì)稅方法，征收率為3%。

　　兩種計(jì)稅方法差別較大，對于金融業(yè)來說，如何選擇適用是一個(gè)問題。加之混雜其中的進(jìn)項(xiàng)稅額扣除問題，使增值稅核算變得更為不確定，風(fēng)險(xiǎn)較大。

　　3、免稅政策

　　我國金融業(yè)增值稅采取的是全面征稅的模式，也就是說，對所有金融服務(wù)項(xiàng)目征收增值稅，不管這些項(xiàng)目是隱性收入還是顯性收入，這與大部分國家征稅模式并不相同。

　　對于政策支持的項(xiàng)目采取了不征稅和免稅處理，但范圍較小，只針對特定的業(yè)務(wù)。如對存款利息、被保險(xiǎn)人獲得的保險(xiǎn)賠付不征收增值稅；對小額貸款利息收入、國債和地方債利息收入、人民銀行對金融機(jī)構(gòu)的貸款利息收入、金融同業(yè)往來利息收入、保險(xiǎn)公司開辦的一年期以上人身保險(xiǎn)產(chǎn)品取得的保費(fèi)收入、部分金融商品轉(zhuǎn)讓收入（主體為境外投資者、證券投資基金、個(gè)人）免征增值稅。

　?。ㄈ┪覈鴿u進(jìn)式改革的樣本

　　金融業(yè)增值稅是世界性難題。我國在借鑒國際實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，2016年全面推開營改增試點(diǎn)，改革難度世界少有，我國采取全面展開、重點(diǎn)推進(jìn)、逐步完善的改革策略，特別是大膽嘗試并平穩(wěn)實(shí)施對銀行、保險(xiǎn)、證券等金融業(yè)務(wù)全面征收增值稅，在國際上具有開創(chuàng)性意義，為世界范圍內(nèi)進(jìn)一步推動(dòng)增值稅改革提供了中國樣本。

　　1、逐漸豐富的規(guī)則體系

　　《營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)過渡政策的規(guī)定》（財(cái)稅[2016]36號(hào)）規(guī)定了納入增值稅征稅范圍的金融服務(wù)的基本稅率、計(jì)稅依據(jù)及減免稅情況。這是金融業(yè)增值稅政策的綱領(lǐng)性文件。但是，這個(gè)文件是覆蓋所有“營改增”行業(yè)的基礎(chǔ)性文件，因此，對金融業(yè)的很多特殊業(yè)務(wù)場景并沒有進(jìn)行規(guī)制。

　　此后，《關(guān)于進(jìn)一步明確全面推開營改增試點(diǎn)金融業(yè)有關(guān)政策的通知》（財(cái)稅[2016]46號(hào)），對金融業(yè)增值稅政策進(jìn)行了專門明確，文件涉及銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)的特殊業(yè)務(wù)的政策適用問題，金融業(yè)簡易計(jì)稅方法的適用范圍等問題。雖然這是一份專門針對金融業(yè)的文件，但是對復(fù)雜的金融業(yè)來說，仍然有很多未明確問題。

　　自財(cái)稅[2016]36號(hào)文件后，陸續(xù)發(fā)布了14個(gè)涉及金融業(yè)文件。雖然這些文件始終處于“打補(bǔ)丁”的狀態(tài)，但涵蓋了貸款利息、逾期利息、同業(yè)往來、金融商品、貼現(xiàn)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、保險(xiǎn)共保、免征優(yōu)惠等方面，基本解決了目前金融業(yè)的增值稅難題，使金融業(yè)快速融入了增值稅的運(yùn)行“軌道”。

　　2、金融業(yè)增值稅政策基本脈絡(luò)

　?。?）同業(yè)往來

　　對同業(yè)往來等特殊性利息收入征免稅問題，如在財(cái)稅[2016]36號(hào)、財(cái)稅[2016]46號(hào)均有涉及，但在界定范圍上語焉不詳，于是，專門發(fā)布了《關(guān)于金融機(jī)構(gòu)同業(yè)往來等增值稅政策的補(bǔ)充通知》財(cái)稅[2016]70號(hào)明確了對金融同業(yè)往來利息收入免征增值稅的范圍和界定。同樣的問題也出現(xiàn)在逾期利息上，財(cái)稅[2016]140號(hào)最終明確了逾期90天應(yīng)收未收利息暫不征稅的原則。

　?。?）納稅義務(wù)實(shí)時(shí)間

　　貸款服務(wù)納稅義務(wù)時(shí)間問題一直飽受爭議，因?yàn)橘J款業(yè)務(wù)的特殊性，其會(huì)計(jì)核算與合同約定存在一定差異。稅務(wù)公告2016年第53號(hào)《關(guān)于營改增試點(diǎn)若干征管問題的公告》明確了銀行提供貸款服務(wù)按期計(jì)收利息的，結(jié)息日當(dāng)日計(jì)收的全部利息收入，均應(yīng)計(jì)入結(jié)息日所屬期的銷售額，按照現(xiàn)行規(guī)定計(jì)算繳納增值稅。

　?。?）資管產(chǎn)品

　　由于資管行業(yè)的復(fù)雜性和創(chuàng)新性，“營改增”之初對此估計(jì)不足，資管產(chǎn)品增值稅政策模糊，對資管行業(yè)產(chǎn)生了較大的沖擊，影響了資本市場的穩(wěn)定。因此，在政策條件不成熟的情況下，兩次推遲了資管產(chǎn)品增值稅的執(zhí)行時(shí)間，并發(fā)布了數(shù)個(gè)文件進(jìn)行規(guī)制。

　　財(cái)稅[2016]140號(hào)首次對資管產(chǎn)品增值稅處理作出規(guī)定，規(guī)定保本收益按貸款服務(wù)6%繳納增值稅；資產(chǎn)管理產(chǎn)品持有至到期，不屬于36號(hào)文所稱的金融商品轉(zhuǎn)讓；財(cái)稅[2017]2號(hào)規(guī)定資管產(chǎn)品運(yùn)營過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，以資管產(chǎn)品管理人為增值稅納稅人；《關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅有關(guān)問題的通知》財(cái)稅[2017]56號(hào)明確資管產(chǎn)品管理人運(yùn)營資管產(chǎn)品過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，暫適用簡易計(jì)稅方法。

　?。?）共保業(yè)務(wù)

　　對于保險(xiǎn)服務(wù)的共保業(yè)務(wù)，國家稅務(wù)總局公告2016年第86號(hào)確定，主承保人與投保人簽訂保險(xiǎn)合同并全額收取保費(fèi)，然后再與其他共保人簽訂共保協(xié)議并支付共保保費(fèi)的，由主承保人向投保人全額開具發(fā)票，其他共保人向主承保人開具發(fā)票；主承保人和其他共保人共同與投保人簽訂保險(xiǎn)合同并分別收取保費(fèi)的，由主承保人和其他共保人分別就各自獲得的保費(fèi)收入向投保人開具發(fā)票。

　?。?）轉(zhuǎn)貼現(xiàn)

　　對于轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，財(cái)稅[2017]58號(hào)規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)開展貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，以其實(shí)際持有票據(jù)期間取得的利息收入作為貸款服務(wù)銷售額計(jì)算繳納增值稅。另外，對于此業(yè)務(wù)的發(fā)票開具，國家稅務(wù)總局公告2017年第30號(hào)也進(jìn)行了明確，金融機(jī)構(gòu)開展貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)需要就貼現(xiàn)利息開具發(fā)票的，由貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)按照票據(jù)貼現(xiàn)利息全額向貼現(xiàn)人開具增值稅普通發(fā)票，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)按照轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利息全額向貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)開具增值稅普通發(fā)票。

　?。?）小微企業(yè)貸款

　　稅收積極支持產(chǎn)業(yè)政策，對小微企業(yè)貸款利息免征增值稅。財(cái)稅〔2017〕77號(hào)、財(cái)稅〔2018〕91號(hào)對金融機(jī)構(gòu)向農(nóng)戶、小型企業(yè)、微型企業(yè)及個(gè)體工商戶發(fā)放小額貸款取得的利息收入，免征增值稅。

　　三、中國樣本的經(jīng)驗(yàn)和問題

　　在我國金融業(yè)“營改增”過程中，中國樣本創(chuàng)造了一些新的經(jīng)驗(yàn)可供借鑒。當(dāng)然，在改革過程中，也暴露出了諸多的問題，有的甚至對金融業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了重大的影響。因此，今后對金融業(yè)增值稅政策的優(yōu)化和調(diào)整是必要的。

　　（一）征稅范圍方面

　　由于金融業(yè)特殊的業(yè)態(tài)，各國金融業(yè)增值稅政策并不相同。在征稅范圍上，大部分國家對直接收費(fèi)的金融服務(wù)等顯性收入按增值稅的標(biāo)準(zhǔn)稅率征收，對以金融中介服務(wù)和間接收費(fèi)為主的隱性收入一般給予免稅待遇。比如對貸款和資管產(chǎn)品在內(nèi)的絕大多數(shù)核心金融服務(wù)免稅，只對少數(shù)正列舉的直接收費(fèi)的金融服務(wù)（如保管箱等）征收增值稅。

　　我國金融業(yè)增值稅采取的是普遍征收原則，也就是說，在沒有排除在征收范圍之外的情況下，不管是顯性收入還是隱性收入均征收增值稅。與營業(yè)稅的正列舉不同，增值稅適用排除規(guī)則。這導(dǎo)致了金融業(yè)征稅業(yè)務(wù)擴(kuò)大，免稅范圍較窄。在這個(gè)層面上，我國金融業(yè)增值稅既有別于營業(yè)稅時(shí)期，也與國際慣例不同，是一個(gè)金融業(yè)增值稅全新的樣本，具有開創(chuàng)性意義。

　?。ǘ┯?jì)稅方法方面

　　我國金融業(yè)增值稅計(jì)稅方法既沿革了增值稅傳統(tǒng)的計(jì)稅方法，同時(shí)，為了避免對金融業(yè)造成大的沖擊，對部分項(xiàng)目采用簡易計(jì)稅方法。這與別國采取較為簡單的計(jì)算方法相比，我國金融業(yè)增值稅的計(jì)算較為復(fù)雜，無形中增加了企業(yè)核算成本和稅務(wù)當(dāng)局的征管成本。

　?。ㄈ┒愂肇?fù)擔(dān)方面

　　我國金融業(yè)一般納稅人適用6%稅率，如果換算為價(jià)內(nèi)稅是5.66%，比原營業(yè)稅下增加了0.66%。因此，“營改增”后金融業(yè)稅負(fù)可能是增加的，這需要經(jīng)過時(shí)間序列數(shù)據(jù)的檢驗(yàn)。但是在有些業(yè)務(wù)可選擇建議計(jì)稅3%征收率情況下，又低于原營業(yè)稅5%,又存在降低稅負(fù)的作用。兩者“一增一減”共同作用下，金融業(yè)整體稅負(fù)基本保持穩(wěn)定。

　　另一方面，由于增值稅按照銷項(xiàng)稅額減去進(jìn)項(xiàng)稅額的方式計(jì)算，對金融企業(yè)來講，利息、工資成本較大，但不能抵扣。抵扣項(xiàng)目的減少，意味著金融業(yè)稅負(fù)無形中將有所增加。如果再加上免稅對下游企業(yè)的影響，金融業(yè)增值稅實(shí)質(zhì)上增加了企業(yè)負(fù)擔(dān)。

　　（四）抵扣規(guī)則方面

　　不同于歐盟及其他國家的抵扣政策，中國在全面征稅的基礎(chǔ)上，實(shí)行的是全面抵扣政策。但由于利息被排除在抵扣范圍之外，使得金融業(yè)抵扣效果大打折扣。加之免稅項(xiàng)目的分散性，抵扣分?jǐn)倖栴}也較為突出。實(shí)行免稅政策的金融企業(yè)不能開具增值稅專用發(fā)票，因此，對于下游生產(chǎn)領(lǐng)域重復(fù)征稅的問題仍然存在，實(shí)質(zhì)上造成增值稅抵扣鏈條的中斷。

　?。ㄎ澹┱卟淮_定的風(fēng)險(xiǎn)

　　金融市場對外部擾動(dòng)非常敏感，稅制變化對金融業(yè)影響較大。如由于初期資管產(chǎn)品增值稅政策的不確定，導(dǎo)致了幾次“稅收黑天鵝”行情，行業(yè)性的稅收風(fēng)險(xiǎn)加大，也在一定程度上影響了行業(yè)的發(fā)展，造成了市場的不穩(wěn)定。如2016年4月的債市由于收到營改增政策預(yù)期的影響，整體收益率飆升，市場動(dòng)蕩。之后，政策緊急調(diào)整，專門發(fā)布文件進(jìn)行維穩(wěn)，消除了市場對營改增后這部分金融業(yè)務(wù)成本增加的擔(dān)憂。

　　（六）增值稅發(fā)票的影響

　　由于增值稅鏈條環(huán)環(huán)相扣，發(fā)票成為抵扣或者扣除的憑證。這使得金融業(yè)發(fā)票的使用成本增加，原來憑借資金單據(jù)結(jié)算的業(yè)務(wù)，現(xiàn)在必須使用增值稅發(fā)票進(jìn)行結(jié)算。這對于沒有增值稅發(fā)票使用經(jīng)驗(yàn)的金融企業(yè)來說，稅收遵從成本大幅增加，一是人員成本，如學(xué)習(xí)、使用中的成本；二是系統(tǒng)升級(jí)成本，比如用于系統(tǒng)改造、電子發(fā)票等業(yè)務(wù)的成本顯著增加；三是風(fēng)險(xiǎn)成本，因?yàn)樵鲋刀惏l(fā)票作為抵稅憑證，稍有不慎，容易誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。

　　四、我國金融業(yè)增值稅優(yōu)化路徑選擇

　　我國金融業(yè)增值稅由于特殊的歷史原因和政策背景，從一開始就走了與眾不同的改革道路?；跇颖镜奶厥庑院蛯?shí)際國情，應(yīng)從如下幾個(gè)方面做好后續(xù)優(yōu)化工作，以此促進(jìn)金融業(yè)的健康發(fā)展。

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　　對于金融業(yè)的核心業(yè)務(wù)，適用一般計(jì)稅方法和簡易計(jì)稅方法，并且計(jì)稅依據(jù)各不相同，有全額、有差額，這復(fù)雜的核算實(shí)際上影響了金融業(yè)的發(fā)展。因?yàn)樵诰哂型|(zhì)性的業(yè)務(wù)之間，稅收負(fù)擔(dān)產(chǎn)生差異，也就是產(chǎn)生了“稅收套利”，必然對業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生不利影響，扭曲經(jīng)營行為。因此，在制度設(shè)計(jì)上要保持增值稅中性特征，減少對行業(yè)的影響。

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　　不可否認(rèn)，金融業(yè)稅收核算的較為復(fù)雜，這給金融業(yè)納稅人和稅務(wù)局都帶來了不少的成本，加之稅收政策的頻繁變動(dòng)，使得各地執(zhí)行口徑差異較大，給金融業(yè)帶來不少的困擾。在這個(gè)方面，要將簡化核算作為今后的主要工作，進(jìn)一步降低征納成本。

　　（三）降低增值稅負(fù)擔(dān)

　　由于我國對金融業(yè)采取的是全面征稅原則，在這基礎(chǔ)上，理應(yīng)實(shí)行全面抵扣政策進(jìn)行匹配，但利息不能抵扣的政策將增值稅鏈條完全斷開，金融業(yè)在名義稅率上升的情況下，占成本最大份額的利息全額征稅且不能抵扣，實(shí)際稅負(fù)上升在所難免。下一步要考慮降低稅率和利息抵扣的問題，徹底打通增值稅的鏈條，降低金融業(yè)稅收負(fù)擔(dān)。。

　　（四）破解增值稅發(fā)票困境

　　傳統(tǒng)交易是買賣之間進(jìn)行，發(fā)票開具場景較為簡單。但金融業(yè)很多業(yè)務(wù)涉及三方或者多方，其專用發(fā)票開具及抵扣問題相當(dāng)復(fù)雜，稍有不慎，極易誘發(fā)稅收風(fēng)險(xiǎn)。比如說集團(tuán)公司“資金池“業(yè)務(wù)、財(cái)險(xiǎn)賠付等業(yè)務(wù)涉及的發(fā)票開具及進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣問題，就相當(dāng)復(fù)雜。尤其在專用發(fā)票上，前期稅收政策大多基于傳統(tǒng)貨物交易模式，對于金融業(yè)務(wù)沒有考慮在內(nèi)，因此，在一些原則問題上，出現(xiàn)了不適應(yīng)。結(jié)合下一步增值稅立法，要通盤考慮這些問題，理順發(fā)票開具和抵扣、扣除的一些列問題，增加金融業(yè)增值稅的確定性。

　　五、小結(jié)

　　增值稅最大的優(yōu)勢在于全面覆蓋，征稅范圍越廣，越能發(fā)揮其高效、中性的作用，但另一個(gè)方面看，增值稅作為管理成本和遵從成本較高的稅種，給征納雙方都帶來了麻煩。增值稅最大的劣勢是它的累退性，雖然籌集財(cái)政收入上的高效有利于強(qiáng)勢政府，但通過稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁對中低收入者形成的沖擊是較為隱蔽和無奈的。本文只是膚淺的對增值稅的中國樣本進(jìn)行了考察，從比較角度從技術(shù)層面進(jìn)行了淺陋的分析，不觸及更高的上層建筑，留下的是深深的思考。